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从晨星评级看如何选择基金
来源: 作者: 发布时间:2007-07-25  

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最近媒体连续两周公布著名的基金评级公司--晨星公司对国内基金的评级,它对国内所有54只封闭式基金和60只各类开放式基金进行评估,按照自己的衡量标准对各个基金进行回报排名和风险进行评价,这对引导 投资者选择基金有比较大的影响,特别是那些专门投资基金的投资者,在国外就有专门投资基金的基金,相信今后国内也将产生类似的机构,而这就需要权威的评级机构来对基金进行评定。   

从评定的内容来看,今年以来回报率最高的前十名基金分别是基金汉鼎、基金裕元、基金裕泽、基金通宝、基金安瑞、基金金鑫、基金金鼎、基金安顺、基金普惠、基金汉博,而回报率最低的基金则是基金景博、基金同益、基金同盛、基金鸿飞、基金景业等,当然这些基金的价格已经得到了体现,并不是回报率越高就应介入,还要综合投资内在价值和风险值等。但投资者可以发现,基金的业绩变化是很大的,以往表现好的基金未来未必就会持续好,从晨星评级可以看到,这种差别是很大的,如基金科翔在最近一年的表现是第一,而今年以来则是第十一,排在第三的基金科汇则在今年排为27名,而今年第一的基金汉鼎在最近一年中排在23名,所以完全以历史推测未来的方法在基金评判上有很大的缺陷。   

其实这种现象很自然,因为每个基金有自己的风格和理念,市场是不断变化的,在不同时期有不通的基金适应,当然业绩表现也就不一样;此外当某个基金表现太差时,基金经理人就会被更换,水平将得到提高,业绩也就会上来,同时以往好业绩的基金经理人很难保持始终有良好的市场感觉,当市场发生变化的时候业绩就会下滑。投资者就要注意这种变化,当基金出现方向变化的时候,可以及时追近,因为一个基金转好的时候,往往有很长的延续性。根据这种特点,按照晨星公司评定的标准,可以去寻找那些以往不好,而现在正在改善的基金,典型的就是基金汉鼎,它成立以来总回报率为-2.05%,而最近一年的回报则上升到23位,最近一个月的为21名,最近一周的则排在涤10位,明显的上升位置,同样的基金还有基金通宝、基金金鑫、基金安顺、基金普惠、基金隆元、基金天华、基金丰和等。   

在周一基金继续表现强劲,创出了新高,上海基金指数在以1090.4点高开后,先下探整理,最低跌倒1089.90点,并没有填补缺口就上行,最高达到1098.93点,并以1098.56点收盘,上涨0.89%,成交2.75亿元;深圳基金指数则以993.59点开盘,最低探到992.93点,同样没有补掉跳空高开的缺口,也就一路走高最高达到999.95点,收于999.27点。可以看到两个基金指数都几乎以最高点收盘,这种突破的势头非常的强,并且不需要太大的成交,说明没有遇到太大的抛盘压力,而由于净值的表现良好,54只封闭式基金无一下跌,只有基金裕元和基金隆元出现平盘,而净值表现最好的基金科翔和基金科讯则都有超过2%以上的涨幅,从目前的势头来看,基金还要前行。

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