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证券交易心理漫谈 把握人性中导致失败的致命弱点
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来源：金融街论坛 作者：wangyou521 发布时间：2007-06-06
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在《股票作手回忆录》中有这样一段话“股票投机成功的基础，是假设大家未来会继续犯以前的错误”。这句话不仅道出了投机成功的根本，也道出了市场循环成立的基础：人性中的恐惧和贪婪永不改变。
市场中的大多数输家都是败给自己。人最大的敌人来自于我们的内心。翻开股市图表，历史上的峰谷间的巨大落差带给精明投资者极大的机会。投资市场不同于社会 生活的任何其他方面，当人们从事任何其他社会职业时，人性的弱点还可以用某种方法掩饰起来，但在投资市场上，每个人都必然把自己的人性弱点充分地表现出 来。所谓公开竞价，其实就是公开展示人性。
人性的弱点主要表现为：贪婪和恐惧。
贪婪的具体外在表现为：1、交易过量期望一夜暴富。2、赚小钱赔大钱，当赚钱时觉得“二鸟在林不如一鸟在手”，急于获利了结。而在赔钱时，希望价格回升能打平再出手而导致越输越大。
恐惧的具体表现为在市场反复攀升达到或接近最高点时，怕自己误了班车而不怕市场已十分脆弱而买入。而在市场长期下跌周围一片悲观，怕世界末日到来而挥泪斩仓。
上述的市场现象在我们的周围不断的重演。人类历史上的杰出人物如牛顿、爱因斯坦、罗斯福都在证券投资中遭受挫败。牛顿在事后说：“我可以 计算天体运行的轨道，却无法计算人性的疯狂”。由此可见，在市场中保持理性和清醒是何等的难能可贵，而要成为赢家则必须克服自身的弱点。敢于坚持独立思 考，不人云亦云。正如巴菲特所说：“我们也会有恐惧和贪婪，只不过在别人贪婪的时候我们恐惧，在别人恐惧的时候我们贪婪。”
上期谈到了交易中的人性弱点，但这是人与生俱来的本性，想要完全克服是很困难的，但是它们的表现程度是可以控制的，成功的投资者是能够成功地把它们控制在一个适度的范围内，不使其影响理智的思维。
下面我将介绍美国著名投资心理学家范塔普博士在调查了大量成功交易员后总结出成功交易员的心理状态及信念。
1、金钱本身并不重要。
2、输钱是可以忍受的。
3、金融操作是一场游戏。
4、坦然接受失败是致胜的重要关键。
5、一进场就知道会赢。
虽然范塔还发现其它的信念，但以这五点最重要。许多人从事金融操作的目的是希望赚大钱。这就是造成他们失败的原因，因为他们过份重视金钱 的本身，很难在输钱时停损，甚至无法在赚钱时持长。如果把金融操作视为一场游戏，而且一定要按照游戏规则去玩，一切都会变得很容易。
此外，尽管计划周详而且愿意坦然接受失败，杰出交易员仍会尝试多次失败的苦果，但是他们知道，以长期而言，自己一定是赢家，因此也比较容 易应付小挫折。多数交易员在进场之前，却会对市场做详尽的研究，在这一点上，他们不但具有信心，而且有决心要在进场时就要获得成功，因此，真正和虚妄的信 心之间存在三次差异。
首先，真正的信心源于对市场的了解，如果只有信心，那么或许就会遭到一连串的麻烦，其次，对于自己的操作方法必须经过长时间的测试，如果一味迷信自己操作方法的正确性，这种信心也一样是幻觉，最后是要有决心成为成功的交易员。
以上是范塔普博士的调查结论，笔者认为操盘成功最主要的心理物质和规则包括：
1、坦然接受失败
2、停板和持长
日本人写过一本关于创造的书中说到，以剑作战的前提是：当你进入剑斗之中，立即想象你是一个已死亡人，因此你不必担心被杀，你可要考虑的全部只是作出适当的动作，请记住华尔街谚语“做正确的事，而不是让你舒服的事”。(wangyou521)
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